Самые доходные и надежные облигации

Налоги на облигации

В 2020 году вступили в силу поправки в Налоговый кодекс, которые в корне изменили порядок налогообложения облигаций.

До конца 2020 года действуют старые правила, а именно

• проценты по ОФЗ, ОФЗ-н и муниципальным облигациям освобождаются от налогов;
• проценты по корпоративным облигациям облагаются НДФЛ — но это распространяется только на ту часть дохода, которая превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5%.

С 1 января 2021 года с доходов по всем облигациям будут взимать НДФЛ 13%. Налогооблагаемой базой является не только купонный доход, но и положительная разница между ценой покупки и погашения.

Если раньше многие инвесторы выбирали ОФЗ именно из-за налоговых льгот, то теперь это преимущество больше не действует. С 2021 года государственные, муниципальные и корпоративные бумаги облагаются НДФЛ по одним и тем же правилам.

Плюсы и минусы облигаций

Плюсы облигаций

• Стабильная и предсказуемая прибыль.
• Доходность выше, чем по банковским вкладам, а в кризисные времена превосходит и рынок акций.
• Регулярная выплата купонного дохода.
• Низкий порог входа — примерно 1 000 руб. за облигацию.
• Сравнительно низкий риск потери средств, особенно для диверсифицированных портфелей.

Минусы облигаций

• Инвестиция не застрахована государством.
• Всегда есть риск банкротства эмитента.
• Самые надежные гособлигации дают не слишком высокий доход.
• Корпоративные облигации — сложный инструмент, который требует столь же тщательного подхода, как и рынок акций.
• С 2021 года доходы по облигациям облагаются налогом 13%.

Дисклеймер (прочесть обязательно!)

Всё сказанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не советую покупать те или иные выпуски облигаций, а просто даю обзорную информацию об имеющихся в вашем распоряжении вариантах.

Решение инвестировать в ту или иную облигацию с ежемесячным купоном вы принимаете самостоятельно, я не несу ответственности за принятые вами действия.

Перед тем, как вложиться в облигацию, тщательно изучите все условия выпуска и проанализируйте самого эмитента. Во время кризиса 2020 года возможны дефолты даже надежных компаний, не говоря уже о разнообразных мелких конторах.

Как именно отбирать облигации и анализировать эмитенты, я пишу в своем курсе по инвестированию в ВДО. Новичкам советую скачать и прочитать бесплатный курс по инвестированию в облигации.

Потребительские кредиты — рейтинг 2020

Как выбрать облигации корпоративного сектора

Выбор корпоративных облигаций — значительно более сложная задача. Если в случае с ОФЗ надежность эмитента не вызывает сомнений, то при покупке корпоративных бумаг приходится анализировать каждую компанию в отдельности. Для этого нужен определенный опыт и знание финансового рынка.

Помимо общих показателей, таких как цена и эффективная доходность, при анализе корпоративных бумаг важно учесть ряд специфических факторов. Дата оферты

Многие корпоративные облигации предполагают досрочное погашение — оферту или put-опцион. Ставка купонного дохода, указанная в параметрах бумаги, действует только до даты оферты. После этого эмитент может сохранить прежние условия или изменить размер купона. При желании вы можете погасить облигацию в дату оферты, которая фактически становится датой погашения

Дата оферты. Многие корпоративные облигации предполагают досрочное погашение — оферту или put-опцион. Ставка купонного дохода, указанная в параметрах бумаги, действует только до даты оферты. После этого эмитент может сохранить прежние условия или изменить размер купона. При желании вы можете погасить облигацию в дату оферты, которая фактически становится датой погашения.

Кредитный рейтинг компании. Оценкой надежности облигаций занимаются мировые рейтинговые агентства: Moody’s, S&P и Fitch. Кредитный рейтинг доступен далеко не для всех компаний, но если такая оценка есть, ее можно найти в открытом доступе.

Как трактовать кредитные рейтинги различных агенств.

Бумаги со средним уровнем надежности считаются относительно безопасными — кстати, именно такой рейтинг имеет Российская Федерация. В корпоративном секторе часто встречаются спекулятивные облигации: такие инвестиции уже несут в себе некоторый риск, но все еще считаются вполне надежными на горизонте в 2 – 3 года.

Общее финансовое состояние компании.

Постарайтесь узнать как можно больше информации об эмитенте

• ознакомьтесь с публичной финансовой отчетностью — обычно она представлена на сайте компании в разделе для инвесторов;
• подумайте о том, насколько хорошо идут дела в том секторе экономики, к которому относится эмитент;
• просмотрите новости о компании за последнее время;
• ознакомьтесь с мнениями аналитиков.

Если информации об эмитенте мало, либо она непрозрачна, от инвестиции лучше отказаться.

? Основные типы

Финансовый рынок предлагает огромное множество облигаций. Начинающему инвестору легко запутаться в этом многообразии. Кратко рассмотрим основные виды облигаций.

По типу эмитента

Виды:

1. Государственные – считаются одними из наиболее надежных среди ценных бумаг. В России самые распространенные бумаги данной категории – это облигации федерального займа (ОФЗ). Они характеризуются хорошей ликвидностью, минимальной вероятностью дефолта эмитента, но доходность их относительно невысока из-за низких кредитных рисков.
2. Корпоративные – выпускаются юридическими лицами – отдельными компаниями. Их доходность обычно выше, чем у ОФЗ. Среди корпоративных бумаг особняком стоят субординированные облигации. Это заем компании, ранг которого ниже, чем у остальных долговых обязательств. Инвесторы субординированных облигаций получают свою долю при банкротстве компании в самую последнюю очередь, исключение составляют акционеры компании, держащие субординированные бумаги. Субординированные облигации имеют повышенную доходность, но и дополнительный риск для вкладчиков. Нужно учитывать это при формировании своего инвестиционного портфеля.
3. Муниципальные – выпускаются муниципальными образованиями, и их рынок довольно мал. Уровень кредитного риска у таких бумаг выше, чем у государственных, поскольку – разумеется – государство будет всеми возможными способами помогать региону выполнять свои обязательства, но дефолт эмитента все же допускается. Поэтому приравнивать муниципальные облигации по надежности к государственным (например, к ОФЗ) некорректно.
4. Иностранные (международные) – выпускаются иностранными эмитентами, государственными или частными. При этом номинированы не в той валюте, в которой расположен эмитент. Часто размещаются инвестиционными банками, а покупателями являются страховые, инвестиционные компании и т. д.

Вы инвестируете в облигации?

Да, выбираю старые добрые ОФЗДа, предпочитаю рисковать, но покупать доходные бумагиЯ даже не знаю, что такое облигация

По типу дохода

Виды:

1. С фиксированным купоном – это облигации с определенной процентной ставкой, которая выплачивается через установленные промежутки времени.
2. С переменным купоном – часто встречаются среди корпоративных бумаг. Доход меняется в зависимости от изменения рыночных ставок. На практике это выглядит так: купон фиксируется до даты оферты, после чего процентная ставка меняется в зависимости от конъюнктуры. До оферты новая процентная ставка неизвестна. Такие облигации выгодны эмитенту, поскольку позволяют уменьшить процентные риски в случаях, когда выпуск облигаций приходится на период высоких процентов, после которых на рынке ожидается понижение. У таких облигаций доходность принято считать не к сроку погашения, а к сроку ближайшей оферты. Офертой по облигациям называется предложение о досрочном погашении облигации эмитентом по заранее оговоренной стоимости.
3. С индексируемым купоном – это облигации, доходность которых напрямую зависит от инфляции (или иного финансового инструмента). В этом случае номинал облигации индексируется на величину инфляции. Размер купона обычно рассчитывается на один купонный период, поскольку номинал облигации, от размера которого и зависит купон, меняется в соответствии с показателем инфляции. Иногда процентная ставка может быть привязана к другому финансовому инструменту – курс доллара, ставке RUONIA и т. д.

По типу погашения

Виды:

1. С погашением полностью в конце срока – номинал единым платежом выплачивается инвестору в полном размере в дату погашения облигации.
2. С амортизируемым долгом – когда номинал частично погашается до срока погашения облигации. Это происходит, если эмитенту неудобно выплачивать сразу большую сумму в срок погашения. Тогда номинал погашается частями параллельно с выплатами по купону, и в результате эмитент выплачивает долг равными частями во время всего периода обращения облигации.

По сроку размещения

Деление довольно условно, поскольку в разных странах показатели могут меняться. Если брать усредненные значения, то облигации бывают:

• краткосрочные – срок погашения до 2 лет;
• среднесрочные – срок погашения от 3 до 7 лет;
• долгосрочные – срок погашения более 7 лет.

Деноминация. Положительные и отрицательные последствия проведения
Читать

Девальвация. Понятие, причины, влияние на население и государство
Подробнее

Что такое инфляция. Виды, причины, методы измерения
Смотреть

Налоги

На заседании от 22 марта Госдума приняла в третьем чтении закон об освобождении физических субъектов и юр. лиц от уплаты НДФЛ с купонной прибыли по рублевым облигациям, которые были выпущены в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года. Согласно его тексту, частным инвесторам больше не нужно уплачивать налог в 13% на купонный доход от облигаций российских организаций. Помимо того, если владелец бумаги удерживает её до погашения — он освобождается от НДФЛ на разницу между ценой облигации и её номиналом.

Закон не распространяется на корпоративные облигации с купоном, который превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5 пунктов или больше. Если ставка рефинансирования равна 7%, то покупая облигации компаний с доходностью более 13%, вы не освобождаетесь от налогов. На текущий момент ставка рефинансирования равна 4.25%.

Облигаций с таким купоном на финансовом рынке почти нет, но если Банк России возобновит цикл понижения ключевой ставки, их количество будет расти. Так, в будущем инвестор все чаще будет оплачивать НДФЛ на купон по высокодоходным бондам.

Купон и оферта

В случае возникновения оферты эмитент может произвольно изменить значение купона. Например, была ставка 10%, стала 0,01%. И ничего эмитенту за это не будет.

В теории, конечно, при оферте эмитент стремится сохранить лицо и поэтому чрезмерно ставку снижать не будет. Дабы не потерять доверие инвесторов. Но это в теории. В реальности всё совсем по-другому.

Надеюсь, вам стало понятнее, что такое купон облигации, как он меняется, где смотреть его значение, как платить с него налоги и как соотносить с доходностью и другими параметрами бондов. Будьте внимательнее с типами купонов, а также при наличии у облигации амортизации и оферты, иначе очередная выплата может стать неприятным сюрпризом. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Операционный офис г. Москва (ул. Большая Семёновская)

Можно ли покупать на ИИС

Да. Высокодоходные облигации — это не отдельный класс активов, поэтому они прекрасно подходят для покупки на ИИС. Ограничения остаются стандартными, как и для других инструментов. Максимальная сумма пополнения в год на сегодня составляет 1 млн. руб.

Где посмотреть список доступных для покупки

Самую актуальную информацию о текущих выпусках высокодоходных облигаций можно посмотреть в торговых терминалах, которые предоставляют брокерские дома. Самым распространенным софтом является программа Quik.

Помимо этого, высокодоходные облигации можно увидеть на специальных сайтах – агрегаторах по инвестиционной тематике:

• Smartlab
• Rusbonds
• Cbonds и др.

Как получить доступ на биржу

Достаточно открыть счет у одного из брокеров. Почитайте обзоры, которые я делал:

Риком

Кит

Открытие

Финам

БКС

Тинькофф

Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

1. Низкие комиссии
2. Приятная поддержка
3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

• высокие комиссии;
• мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Плюсы:

надежность;

Минусы:

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Как можно купить облигации

Торговля облигациямифизическому лицу

• Облигации могут быть номинированы в самых разных валютах. На региональных рынках преобладают долговые бумаги, номинированные в национальной валюте.
• Также существует так называемый сектор “евробондов”. На этой секции обращаются долговые бумаги, которые номинируются в валютах, отличных от национальных. Чаще всего – это доллар США или евро.

На текущий момент ФРС США и ЕЦБ проводят политику количественного смягчения. Что это значит, и каким образом данный факт влияет на рынок евробондов?

Фактически, текущая ставка в США и ЕС не позволяет банкам каким-либо образом выплачивать своим вкладчикам вознаграждения, превышающие 1% годовых. Чаще всего хорошая ставка по вкладу в развитых странах составляет 0,7-1,2%. Естественно, что инвесторы, которые ищут консервативный доход именно в валюте,  будут активно вкладываться либо вакции, либо в еврооблигации. Учитывая, что акции американских эмитентов не приносят хороших дивидендов, а заработок на рыночной стоимости курса всегда связан с риском, то евробонды это предпочтительный вариант консервативного инвестора.

Именно иностранные инвесторы создают основной объем ликвидности на евробондах.

Кроме того, государственные облигации или Облигации Федерального Займа также могут быть номинированы как в национальной валюте, так и в иностранной. Однако доходность по суверенным облигациям слишком низка, поэтому предпочтительным вариантом остаются именно корпоративные долговые бумаги.

Как купить облигации частному лицу

Как купить облигации Федерального займа физическому лицу

Как вы видите, физическое лицо может купить не только еврооблигации, европейские и американские, но и можно купить Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Для того чтобы это сделать нужно просто найти подходящего брокера, зарегистрироваться и пополнить лицевой счет а далее в торговой платформе сделать покупку.

Облигации, которые номинированы в национальной валюте, торгуются точно так же, как и обычные акции. Их можно купить или продать через торговую программу или по телефонному звонку. Также можно построить визуальный график изменения цен и открыть торговый стакан.

Еврооблигации торгуются немного иным образом.

Нельзя открыть терминал и в моменте приобрести их. Заявка на покупку оформляется через клиентского менеджера брокерской компании. Затем делается звонок трейдеру компании на рабочее место, и он уже консультирует клиента, по какой цене сейчас можно купить те или иные еврооблигации.

В отличие от рублевых облигаций, для валютных долговых бумаг необходим гораздо больший размер первоначального капитала. Связано это с очень большими лотами, которыми и торгуются эти еврооблигации.

На текущий момент к покупке можно приступать, начиная с 10 000 долларов США.

Рекомендованные для вас статьи:

• 14 надежных вариантов Куда вложить (небольшие) деньги, чтобы они работали
• Что такое Ралли (цены) на фондовом рынке в Примерах
• Реально ли заработать на фондовой бирже новичку
• Как начать инвестировать в акции сегодня
• Куда вложить миллион рублей или долларов? 5 современных способов

Для рублевого рынка актуальна та же цифра, но в рублях. Доходность евробондов очень сильно варьируется от эмитента к эмитенту, поэтому точную цифру назвать нельзя. В современной экономической ситуации существует разброс от 3% до 30% годовых. Естественно, к этому можно смело прибавить и рост курсовой стоимости доллара или евро.

Налоги на облигации

Облигации не являются исключением в данном случае. Расчет налогов происходит по принципу вычитания всех расходов из доходов.  В расходы, кроме всего прочего, включена брокерская комиссия и издержки депозитарного характера. Все, что остается в остатке – подлежит сборам. Но в каждом правиле существуют свои исключения, которые только подтверждают работу правила. В данном случае они относятся к дивидендам и купонам по государственным муниципальным облигациям.

В случае с корпоративными облигациями налог все также 13%. Удерживает его ответственный налоговый агент, то есть брокер. Также ценные бумаги подразделяются на обращающиеся на фондовом рынке и не обращающиеся

Это важно учитывать, поскольку они относятся к разным налоговым базам и не могут быть просальдированы

Отдельно стоит рассмотреть уплату НДФЛ с НКД.

1. При уплате купона компанией, взимается налог 13 %.
2. Сальдирование купона происходит при выводе денежных средств с брокерского счета, или завершении налогового периода.

Налоговым периодом в России считается календарный год, а непосредственное удержание налога производится в январе следующего года.

Какие бывают облигации

Разнообразие долговых ценных бумаг озадачивает начинающих инвесторов

Многие не знают, какие облигации выбрать, на что обратить внимание при оценке потенциальной доходности и риска потери средств. Чтобы не приобретать бонды вслепую, ориентируясь на мнение случайных людей, необходимо научиться самостоятельно сравнивать их по основным показателям

Для этого вначале нужно изучить классификацию облигаций.

Долговые ценные бумаги группируют по следующим признакам:

• способу выплаты дохода – процентные и дисконтные облигации;
• сроку обращения – кратко-, средне-, долгосрочные;
• эмитенту;
• валюте размещения – в рублях, долларах, евро.

Решить, в какие конкретно облигации вложить деньги, можно после того как вы выберете подходящую инвестиционную стратегию. Даже среди осторожных инвесторов есть те, кто готов пойти на определённый риск с целью получения высокой прибыли. В то же время, некоторые биржевые игроки согласны приобретать бонды только при получении гарантии 100%-ной защиты вложений.

Рассмотрим характеристики некоторых типов долговых ценных бумаг.

Классификация по периодичности выплаты

Купоны выплачиваются с различной периодичностью:

• Раз в месяц – как правило, ежемесячно платят купоны эмитенты с мусорным рейтингом. Такие облигации называются высокодоходными, так как их купонная ставка значительно превосходит среднерыночную. Ежемесячная выплата купона позволяет быстрее возвратить инвестиции (особенно в сочетании с амортизацией), но на длительный срок такие облигации брать рискованно.
• Раз в квартал – большинство корпоративных облигаций в России позволяют инвестору получать купоны ежеквартально. Например, так платят купоны по своим бондам Сбербанк, Роснефть, Лукойл, ВТБ, Газпром.
• Раз в полгода – в основном по такой схеме выплачиваются купоны по облигациям федерального займа.
• Раз в год – такие облигации практически не встречаются на российском рынке, так как не пользуются особой популярностью у инвесторов.

Чем чаще выплачивается купон, тем быстрее инвестор возвращает свои вложения. Частые выплаты позволяют создать стабильный денежный поток из купонов.

Цена облигаций в России

Облигации российских компаний стоят на Московской бирже столько, сколько покупатели готовы за них заплатить. Цена может превышать номинал или быть меньше него

Важно понимать, как происходит распределение накопленного купонного дохода (НКД) при покупке бумаги в период между датами эмиссии и погашения на вторичном рынке

Формула цены предложения проста:

ПЦП = Н + НКД

Где:

• ПЦП – предлагаемая цена продажи;
• Н – номинал облигации;
• НКД – накопленный купонный доход.

Это математическое выражение означает, что покупка корпоративных облигаций по номинальной цене в течение купонного периода невозможна. Держателю бумаги уже начислены определенные проценты на вложенную сумму, но получить свою прибыль до окончания оговоренного периода (обычно, полугодового), он не может, а терять ее у него нет желания.

Сумма накопленного дохода, в случае применения постоянной ставки, вычисляется по формуле:

Где:

• НКД – накопленный купонный доход;
• I – инвестированная в облигации сумма;
• N – годовая процентная ставка;
• T – количество месяцев, прошедших после последней купонной выплаты.

Иными словами, если приобрести облигацию, на которую начислен двухмесячный НКД, то придется заплатить больше номинала, но после окончания купонного периода эмитент компенсирует новому владельцу его затраты и добавит прибыль за время обладания бумагой.

При нефиксированных ставках (переменной, индексируемой и т. д.) НКД рассчитывается по более сложному алгоритму. Точные вычисления помогают произвести специальные формы, предоставляемые организациями-эмитентами.

Номинал российской облигации, как правило, равен одной тысяче рублей. Доходность, в зависимости от срока погашения и эмитента, колеблется от 5 до 12%. Устанавливается минимальное количество ценных бумаг, доступных для приобретения (например, 30 штук). Таким образом ограничивается нижний предел суммы инвестиций.

Муниципальные облигации

Главная особенность муниципальных облигаций – наличие амортизации, при которой эмитент (регион или городское образование) постепенно погашает номинал бонда. Это вызывает эффект, при которой на протяжении времени доходность облигации уменьшается, несмотря на то, что процентная ставка купона остается на одном и том же уровне.

Муниципальные облигации удобно покупать, если необходимо создать стабильный денежный поток и обеспечить быстрый возврат средств.

Наиболее выгодными муниципальными облигациями являются следующие.

Выпуск ОФЗ	Дата погашения	Ставка по купону, в %	НКД, в рублях	Цена, в % от номинала	Эффективная доходность к погашению, в %
ТомскАдм-34006	14.11.2021	9,83	11,38	100	10,2
Хабаровский Край-35007	24.10.2025	9	3,95	104,28	8,03
Удмуртская Респ-35002	19.09.2026	10,55	12,43	116,62	7,25
Липецкая Обл-34011	21.11.2024	6,6	13,2	99,05	7,21
ЯНАО-35004	25.12.2024	7	7,06	100	7,19
Ярославская Обл-35015	20.04.2027	8,4	2,76	106,65	7,06
Липецкая Обл-35010	21.10.2025	8,57	2,25	104,28	7,04
Новосибирская Обл-34018	27.09.2022	7,85	5,16	101,85	7,01
Ярославская Обл-35017	24.06.2025	7,95	8,71	103,53	6,98
Карач-ЧеркесРесп-35001	18.12.2024	8,7	12,63	106,62	6,9

Характеристики облигаций

Предлагаю подробнее разобрать основные характеристики бондов.

• Номинальная стоимость (например, 1000 рублей или долларов). Она же «выкупная стоимость». Устанавливается эмитентом бумаги.
• Рыночная стоимость (900). Формируется на бирже в результате торгов.
• Срок обращения (7 лет). Срок, спустя который эмитент обязан выкупить обратно свои бумаги за их номинальную стоимость.
• Купонная доходность. Размер регулярных выплат владельцу бумаги.
• Доходность к погашению (например 7%). Сумма всех доходностей, которая показывает сколько итого будет получено прибыли.

Получается, купив такую облигацию и продержав в своем портфеле до погашения (обратного выкупа эмитентом) мы в праве рассчитывать на доходность 7% годовых. Сюда же входят купонные выплаты.

Обратите внимание, купив бумагу с параметрами, приведенными выше, к моменту погашения мы вправе рассчитывать на:

• Доход 100$. Он образуется за счет разницы между рыночной стоимостью (за которую мы купили бонд) и номинальной стоимостью (которую выплатит эмитент в момент гашения бумаги)
• Возможно и купонные выплаты (зависит от типа облигации). Все вместе даст тот самый доход 7% годовых на номинальную стоимость в течение всего срока владения бумагой.

Что такое накопленный купонный доход

Почему облигация при прочих равных лучше, чем срочный депозит? Представьте, что вы положите деньги на вклад, но вам срочно понадобится их снять. В таком случае вы потеряете все накопленные проценты. С облигацией такого не произойдет. Вы получите свои проценты в любом случае – это возможно как раз благодаря НКД.

НКД – это денежная сумма, которая начисляется на облигацию за каждый день владения долговой бумагой. Если бы не было НКД, то облигации были бы крайне неликвидным инструментом: инвесторы продавали бы их только в день выплаты купона, так как в другие дни теряли бы накопленную прибыль.

К примеру, рыночная цена облигации – 1020 рублей, НКД – 10 рублей. Следовательно, при продаже продавец получит от покупателя 1030 рублей. Уплаченный НКД вернется ему при очередной выплате купона по облигации.

Чем ближе сроки выплаты купона по облигациям, тем выше НКД. Хотите покупать облигацию без НКД – покупайте в день выплаты. Дальше будет дороже.

Как купить облигации

Для этого нужно заключить договор с брокером (понадобится паспорт) и установить специальную программу на телефон или компьютер. Заключить договор можно в офисе брокера или дистанционно, например, когда скачаете приложение для смартфона. Как правило, открытие брокерского счёта происходит в течение трёх дней.

После открытия брокерского счёта нужно перевести на него деньги. Сделать это можно банковским переводом по реквизитам, через кассу банка или пополнив с карты. Если банк, в котором открыта ваша карта, и брокер совпадают, то тогда перевод брокеру можно сделать через интернет-банк, просто переведя деньги между счетами.    

После входа в программу брокера нужно выбрать вкладку «Облигации». Там будет список облигаций. Перед покупкой обязательно нужно изучить облигацию и компанию, которая её выпустила. 

Где посмотреть список облигаций

Чтобы отобрать бумаги для покупки, нужно сначала узнать, как найти облигацию в общем списке. Самый простой способ — воспользоваться каталогом своего брокера. В нем будут перечислены все облигации, доступные для покупки. Например, так выглядит каталог облигаций брокера «Тинькофф Инвестиции».

Каталог облигаций брокера «Тинькофф Инвестиции».

Если отдельного каталога у брокера нет, просмотреть список облигаций можно в биржевом терминале. Это не так удобно, но в целом вы получите полную информацию о доступных бумагах. Например, так выглядит список облигаций в профессиональном биржевом терминале QUIK, который предлагают многие российские брокеры.

Каталог облигаций в терминале QUIK.

Наконец, можно воспользоваться одним из многочисленных сервисов для поиска облигаций — например, Rusbonds или R-Navigator от «Райффайзен». Некоторые из них бесплатны, другие доступны только по подписке. Польза от таких сервисов будет только в том случае, если вы планируете инвестировать в облигации на регулярной основе.

Где купить ОФЗ физическому лицу

Покупка облигаций и акций обычными гражданами на фондовом рынке связана с определенными рисками и неудобствами. Процессу расширения народного инвестирования мешают следующие факторы:

• слабая осведомленность населения о тонкостях работы с ценными бумагами;
• привычка к размещению свободных средств на депозитных банковских вкладах.

Кроме этого, до недавнего времени намерению купить гособлигации препятствовала комиссия, взимаемая при проведении этой операции, и достаточно высокий «порог» вхождения». С начала 2019 года эти проблемы существенно нивелированы Министерством финансов РФ.

1. Во-первых, комиссия теперь отсутствует при сумме сделки до 50 тыс. руб., а при превышении этой суммы ее ставка снижена.
2. Во-вторых, уменьшена минимальная сумма покупки до 10 тысяч рублей (ранее она составляла 30 тыс. руб.)
3. В-третьих, разрешено использовать ОФЗ как залоговое имущество при получении банковского кредита.

Облигации федерального займа для физических лиц стали доступнее, а их условия привлекательнее по сравнению с депозитными вкладами по причине более высокой годовой ставки.

Правда, у этого способа вложения накоплений есть и недостатки:

• За повышенный доход приходится платить трехлетним «замораживанием» денег.
• ОФЗ не участвуют во вторичном обращении ценных бумаг. Иными словами, их перепродать на бирже нельзя.
• Имеет место законодательная неопределенность системы налогообложения доходов. Пока неясно, возникают ли у держателя гособлигаций фискальные обязательства. Вероятно, их не будет, но никакими правовыми нормами это пока не установлено.
• И снова о банковском сборе. Совсем его не отменили. Купить ОФЗ для физических лиц без комиссии можно на сумму до 50 тыс. руб. При превышении этого предела – ставка 1,5%, а если облигаций приобретается на 300 тыс. руб. и более – 1%.

Реализуют «народные» ОФЗ четыре российских банка: Почта Банк, Промсвязьбанк, ВТБ и, конечно же, Сбербанк. С условиями приобретения физическое лицо может ознакомиться, пройдя по приведенным ссылкам.

Выводы

Подведём итоги всего, что нужно знать о купонном доходе:

• У облигаций есть купоны, по которым держателю выплачивается вознаграждение с заданной эмитентом периодичностью.
• Процентная ставка — это годовой доход, выраженный в процентах от номинальной стоимости.
• Величина процентной ставки по купону зависят от множества факторов и они отличаются для государственных и корпоративных облигаций.
• Существуют разные виды купонов.
• НКД — это накопленная часть дохода от купона, с момента последней выплаты предыдущего по текущий момент. НКД позволяет продать облигации в любой момент без потери процентов.
• Все параметры для подсчёта доходности можно посмотреть на специальных сайтах или в торговом терминале QUIK.
• На текущий момент, большинство рублёвых облигаций не облагается налогом.

38655 просмотров

Поставьте оценку статье и помогите стать лучше:

★
★
★
★
★

4.821 /
5
(56 голосов)

– честный рейтинг статьи от читателей.

Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать

Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter