Торговля фьючерсами

Характеристики фьючерсов

Успешная торговля возможна, когда учитываются характеристики фьючерсов, как финансовых инструментов.

Волатильность

Волатильностью называют размахи колебаний цены. Для спекулянтов предпочтительнее торговля активами, имеющими высокую волатильность. За счет этого существует возможность иметь большие прибыли в течение короткого срока.

Однако для такой торговли характерны высокие риски, по этой причине многие трейдеры предпочитают торговлю в более спокойной обстановке.

Ликвидность фьючерсов

Ликвидностью называют уровень спроса на те или иные виды фьючерсов. Оценивается данный показатель на основе числа заявок на покупку-продажу при различных уровнях цен. Инструменты, имеющие высокую ликвидность, позволяют быстрее совершать сделки.

Диверсификация финансовых инструментов

Под диверсификацией понимаются способы защиты своих капиталов от вероятных убытков. С этими целями составляют собственный инвестиционный портфель, в который включаются одновременно различные инструменты. При таком условии убытки одного перекрываются прибылью второго.

Маржа и финансовый результат

Приобретенный фьючерс именуется открытой позицией. Ежедневно в конце торгов, на нее начисляется вариационная моржа, образующаяся из-за разницы между ценами покупки и определившейся в конце торгов (клиринг). В момент исполнения контракта вся сумма, в которую включаются показатели за каждый день, именуется финансовым результатом сделки.

Вариационной маржой называют показатель, применяющийся для определения прибыли сделки. При ее регулярном подсчете существует возможность определить лучшее время для закрытия, обеспечивающее наибольшую прибыль. Существует формула для определения прибыльности:

ВМ = (Pn − Pn-1) × N, где:

• Pn является ценой контракта на конкретный день,
• Pn-1 – котировка, существовавшая в конце предыдущего дня (n-1),
• N — число контрактов.

Заниматься расчетами можно ежедневно. Это позволяет дать оценку динамике, с которой появляются прибыль или убытки, а значит, есть возможность делать прогноз. На основе этого у трейдера появляется возможность принять решение по дальнейшим действиям. Это может быть продажа контракта или открытая позиция.

Что такое фьючерсный контракт

Все кто изучал английский в школе помнят, что “future”  переводится, как “будущее”. Получается, что две стороны  заключают соглашение между собой по купле/продаже фьючерсного  контракта, но только в будущем уже по обговоренной цене, всех устраивающей.

Фьючерсные контракты

Понятно, что такие сделки должны как-то регулироваться, иначе просто какая-то из сторон или обе даже, будут не выполнять свои обязательства. И посредником является сама биржа.

Я торгую на Московской фондовой бирже. Вот как раз она и берет гарантийное обеспечение  в виде залога. Когда покупатель хочет купить, или продавец продать фьючерсы, то ему  не надо  вносить всю стоимость каждого фьючерсного контракта. Достаточно внести только какую-то долю от него. И после заключения сделки, эти деньги вернутся стороне.

Не стоит путать фьючерс с опционом. Не обязательно разбираться сразу в том, что такое фьючерсы и опционы, несмотря на то, что они находятся оба в Срочной секции биржи.

Торговать опционами намного сложней и логика взаимодействия покупателя и продавца  немного другая. C покупателя, приобретающего опцион, фиксируются права купить его, а у продавца-фиксируется обязанность продать опцион.

При торговле фьючерсами обязанность и у покупателя и у продавца. И “фишка” идеи фьючерсного контракта в том, что покупатель  покупает контракт, надеясь, что он будет расти и он сможет заработать при его продаже, ведь он заключил контракт с продавцом по оговоренным ценам.

Но и продавец думает, что цена упадет, а он в контракте оговорил цену в контракте. И при падении цены, получается что он продал фьючерсы покупателю очень дорого. И разницу можно положить себе в карман.

Не стоит слушать басни брокеров о том, что торговля фьючерсами-очень рискованное инвестирование. Даже инвестирование на долгий срок  облигациями тоже рискованная затея. А торговля акциями не менее рискованная операция, да еще и дорогая по комиссиям.

При торговле фьючерсами нужно знать некоторые особенности, а так торговля ничем не отличается от акций.

Фьючерсными контрактами могут торговать любые инвесторы. И часто бывает, что новички начинают с  акций или валюты, а потом полностью переходят на торговлю только фьючерсами. Так и со мной было. И пока нет желания переходить обратно на акции. Я не только разобралась с тем как торговать фьючерсами на Московской бирже, но и обучаю этому людей в своей Школе Трейдинга.

Кстати, вот список акций, которые имеют фьючерсные контракты на Московской бирже.

Список акций, имеющих фьючерсные контракты

Как происходит работа с фьючерсами

Торговля производными финансовыми инструментами проходит в срочной секции МБ.

В момент заключения фьючерсного контракта вы оплачиваете часть суммы, которая выступает гарантийным обеспечением вашего желания акции приобрести. Если к моменту исполнения фьючерсного контракта в октябре цена акций оправдает ваши ожидания и возрастет до 240 рублей, вы сможете купить их по зафиксированной в январе цене и тут же продать на бирже по текущей рыночной цене.

В таком случае ваш доход с одной акции составит 40 рублей, а доход с пакета акций, включенных в фьючерсный контракт, составит 400 рублей.

Гарантийное обеспечение при работе на Московской бирже при заключении фьючерсного контракта на акции составляет порядка 10%, и это означает, что для заключения контракта стоимостью 2000 рублей вам как инвестору необходимо предоставить бирже, которая выступает гарантом сделки, лишь 200 рублей.

Опционы

Договор, дающий право (но не обязывающий, в отличие от фьючерса) купить/продать инструмент, являющийся предметом этого договора по заранее оговоренной цене. При этом, за эту возможность уплачивается определенная премия. По большому счету, это похоже на страхование со страховой премией около 4% от цены контракта. Именно поэтому опционы используют для хеджирования финансовых рисков.

Опционы — это, во многом, схожие с фьючерсами производные инструменты, но всё же они имеют некоторые различия. Например, для опциона базовым активом вполне может выступать и фьючерсный контракт. Как правило, перечень биржевых фьючерсов тождественен перечню доступных для покупки опционов.

Подведем итог. На срочном рынке инвестор имеет возможность зарабатывать более агрессивными методами, используя при этом инструменты снижения собственных рисков. Исходя из этого можно с уверенностью сказать, что здесь присутствуют не только желающие поспекулировать на разнице в курсовой стоимости тех или иных инструментов, но и реальные инвесторы, желающие, как минимум, сократить финансовые риски.

Как получить доступ на биржу CME и FORTS

Чикагская биржа CME – это площадка для профессионалов с крупным стартовым капиталом. Чтобы торговать на Чикагской бирже, необходимо заключить договор с брокером, который предоставляет такую услугу. Естественно, для успешной торговли здесь требуется знание английского языка.

Вот список лучших брокеров для выхода зарубеж:

Interactive Brokers

CapTrader

Exante

Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

1. Есть поддержка на русском языке
2. Хорошие комиссии
3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

• Минимальный депозит 10.000$
• Комиссия за неактивность

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

1. работает с россиянами
2. наличие русскоязычной версии сайта
3. вменяемые комиссии
4. отсутствие платы за неактивность
5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Компания является американской «дочкой» Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

1. Максимально простое открытие счета
2. Русскоязычная поддержка
3. Открытие счета от 200$

Минусы:

• Довольно высокие комиссии
• Разного рода дополнительные платежи

Лидером российского рынка фьючерсов считается биржа FORTS (Futures & Options RTS). Работать на этой бирже можно через любого брокера. Размер минимального депозита, согласно требованиям Московской биржи, составляет 30 000 р.

Фьючерсы или Форекс?

Друзья, не путайте фьючерсные сделки с торговлей на Форекс или бинарными опционами! Ничего общего с Московской биржей эти способы торговли не имеют. Внебиржевой рынок не регулируется российским законодательством, здесь много недобросовестных брокеров, нет централизованных условий и контроля выполнения обязательств. В большинстве случаев это лотерея, в которую играют любители адреналина и легких денег.

Как выбрать брокера

Среди крупных и проверенных брокеров можно выделить: Финам, Открытие, Церих, Кит-Финанс, БКС, ITI invest, Exante.

Риком

Кит

Открытие

Финам

БКС

Тинькофф

Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

1. Низкие комиссии
2. Приятная поддержка
3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

• высокие комиссии;
• мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Плюсы:

надежность;

Минусы:

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Виды фьючерсов

По принципу действия выделяют два типа фьючерсных контрактов: поставочные и расчетные. В первом случае предполагается, что на день исполнения договорных обязательств покупающий обязан приобрести, а продающий реализовать оговоренное количество базового актива. Поставляют его по расчетной стоимости, закрепленной на крайнюю дату торгов. Если на момент исполнения у реализатора нет нужного объема продукции, он будет оштрафован биржей.

Беспоставочный вид коммерческого взаимодействия предполагает исключительно финансовые расчеты, основывающиеся на разности между изначальной ценой и стоимостью по факту при завершении сделки. Поставка самого базового актива не осуществляется. Предметом такой сделки может быть фьючерс на индекс РТС или на валютную пару. Расчетные контракты чаще всего используют, чтобы хеджировать риск изменения стоимости актива или для спекуляций.

Как уже говорилось, классифицируют разные виды фьючерсов и в зависимости от предмета торгов. Какие из них используются чаще всего:

• На золото. Этот драгметалл относится к наиболее стабильным активам, поскольку является основой резервных и страховых фондов. Здесь чаще всего применяют беспоставочные контракты, чтобы не заниматься транспортировкой тяжелого металла, исключить связанные с этим риски. Изучая колебания «золотых» цен, можно прилично зарабатывать на фьючерсах.
• На нефть. Заключение контрактов на «черное золото» также ведется весьма активно. Рынок открыт для всех желающих подзаработать на прогнозах цены базового актива. Фьючерсы на нефть являются расчетными, поскольку поставочные находятся в области компетенции прогосударственных корпораций.
• На валюту. Этот тип фьючерсного контракта является чуть ли не одним из самых древних. Такие договора возникли, когда в основе денежных средств лежали «золотые запасы» страны. Валютные пары могут содержать доллар США или нет – в последнем варианте они базируются на кросс-курсах.

С развитием финансового рынка стали появляться фьючерсы на ценные бумаги, биржевые индексы, казначейские векселя. Так, эмитенты акций, являющихся базовыми активами для фьючерсных контрактов, есть практически во всех важных сегментах российской экономики: нефтедобыче, энергетике, связи, металлургии, финансах.

Как читать спецификацию фьючерса

Определим главные особенности. Характеристики инструмента изложены в специальном документе — спецификации. В ней указаны все параметры фьючерса. Спецификацию утверждает комиссия торговой площадки.

В основные требования входят:

• наименование;
• сокращенное название;
• вид фьючерса;
• цена минимального пункта;
• количество основного актива;
• минимальное изменение стоимости;
• срок контракта;
• дата поставки.

Рассмотрим, как правильно расшифровать буквенно-цифровые сокращения в спецификации.

Код основного актива обозначается латинской буквой С, месяц — М, год — Y. Под кодом С обозначается базовый актив. К примеру, BR — фьючерс на «Brent» (марка нефти), GAZP — фьючерс на акции «Газпром».

Каждый месяц имеет свое обозначение:

1. F — январь,
2. G — февраль,
3. H — март,
4. J — апрель,
5. K — май,
6. M — июнь,
7. N— июль,
8. Q — август,
9. U — сентябрь,
10. V — октябрь,
11. X — ноябрь,
12. Z — декабрь.

Месяц и год означает срок окончания контракта.

Спрэд во фьючерсах: двухуровневая стратегия

Длинный спред (стеллаж) — это одновременное открытие позиции на покупку контракта с ближним сроком исполнения и продажа фьючерсного контракта с дальним сроком исполнения. Размер стеллажа — это разница между ценой ближнего и дальнего фьючерсов. Если размер стеллажа растет — спред усиливается. Рассмотрим применение стратегии на примере.

1. Длинный спред.

Сейчас июнь, фьючерсный контракт А с поставкой 1000 дол. США в августе стоит 29,8 рублей за 1 дол. США, а контракт Б с поставкой в октябре — 30,5 рублей. Инвестор покупает августовский фьючерс и продает октябрьский, разница в цене между контрактами составляет -0,7 рубля («дельта открытия»).

Через месяц августовский контракт дорожает с 29,8 до 30,3 рубля, октябрьский — с 30,5 до 30,7 рубля. Так как базовый актив одинаковый, ситуация, когда стоимость одного дериватива (то есть фьючерса) будет дешеветь, а второго — дорожать, исключена. Таким образом, «дельта закрытия» составит 30,3 — 30,7 = -0,5 руб. «Дельта прибыли» в данном случае составит «дельта закрытия» — «дельта открытия» или (-0,5)-(-0,7) = 0,2 рубля с каждого доллара или 200 рублей со всей сделки (0,2*1000).

Логично, что существует вероятность того, что октябрьский контракт будет расти быстрее августовского, а значит инвестор получит убыток. В этом случае рекомендуется открывать короткий спред.

1. Короткий спред

В июле августовский фьючерс вырос до 30,1 рубля, а октябрьский — до 31,1 рубля. «Дельта закрытия» в данном случае составит 30,1 — 31,1 = -1,0. «Дельта прибыли» в данном случае считается в обратную сторону: «дельта открытия» — «дельта закрытия» или (-0,7)-(-1) = 0,3 или 300 рублей со сделки.

Что надо знать о спецификации фьючерса

Ключевые отличия фьючерсов от акций

Акция – это финансовый инструмент, представленный в виде законодательно утвержденного документа. Участники сделки с этой ценной бумаги наделены определенными обязательствами и правами. В свою очередь фьючерс – это дериватив, то есть производный инструмент, выраженный в форме контракта на поставку актива.

Таким образом, можно покупать фьючерсы на акции, фьючерсы на индексы, фьючерсы на нефть, золото и на другие активы. Тема торговли акциями для новичков и не только детально раскрыта в статье «Ценные бумаги и акции: никаких скидок и маркетинга, только биржа».

Торговля фьючерсами от работы с акциями также отличается тем, что контракты имеют встроенное кредитное плечо. Эта особенность в полной мере обуславливает тот факт, что фьючерсы являются едва ли не самым ликвидным инструментом. Ниже размещено видео, в котором подробно рассказывается о механизме работы кредитного плеча.

Как купить фьючерс

Торговать фьючерсами можно на Срочном рынке Московской биржи. Доступ к данному рынку должен  оговариваться вами с брокером при выборе тарифа. Например, в моем проекте «Разгоняем счет с 50 000 до 100 000 рублей» используется тариф «Единый Дневной» брокера Финам. Вы можете выбрать любого брокера: Финам, Тинькофф,Сбербанк, ВТБ, БКС, но прежде нужно открыть брокерский счет.

Выписка из личного моего кабинета, как инвестора через брокера Финам

И он вполне меня устраивает по всем характеристикам, плюс дает возможность  торговать и на Срочном рынке фьючерсами, и акциями на  Фондовом рынке и иностранными бумагами, и на Валютном рынке.

Условия тарифа «Единый Дневной» для торговли фьючерсами на Срочном рынке

Далеко не все тарифы имеют доступ для торгов к Срочному рынку, а многие тарифы  дают возможность брокеру торговать и на фондовом,  и на срочном и даже на валютном рынках.

Сами тарифы могут объединять все три площадки, но торговать можете как хотите, можно хоть на одной площадке. Даже брокерский счет будет один и денежные средства вы можете спокойно  использовать на всех площадках.

Настройка торгов для работы с фьючерсами собственно ничем не отличается от настройки при торговле акциями. Но обязательно ознакомьтесь с спецификацией выбранных контрактов либо на сайте Московской биржи, либо в терминале Quik.

Некоторые параметры из специфики фьючерсного контракта в терминале для торговли Quik

В эту спецификацию входит достаточно специфичная информация, свойственная только фьючерсным контрактам:

1. Тип контракта
2. начало обращения
3. Последний день обращения
4. Дата исполнения
5. Гарантийное обеспечение

Для покупки фьючерсного контракта-один из способов будет выставление простой заявки на покупку. В этой заявке мы указываем цену по которой хотим приобрести контракты и количество лотов.

Через простую заявку можно как купить, так и продать фьючерсы

Подать заявку на покупку, указав количество лотов и цену. Конечно писать какое вздумается значение цены и кол-ва лотов нельзя. Это все нужно высчитывать. Я обычно это делаю через свой журнал сделок. Данный журнал позволяет быстро рассчитать то кол-во контрактов, которое вы можете себе позволить по рискам.

Мой журнал сделок для торговли фьючерсами. Без него у вас не будет прибыли

Еще хотела сделать акцент на явном преимуществе фьючерсов перед акциями в гарантийном обеспечении. Этот параметр у каждого фьючерса свой и он позволяет не оплачивать при приобретении фьючерсов всю его стоимость а только ту, которая заложена в цифре гарантийного обеспечения.

Как пример, ГО у фьючерса на акции Сбербанка

Всегда можно посмотреть какой процент составляет это ГО от полной стоимости одного контракта любого фьючерса.

Например, у фьючерса на акции Сбербанка ГО составляет 17% от стоимости контракта

Вернемся к нашему примеру, когда мы приобрели с помощью простой заявки контракт. После ее исполнения   в терминале Quik можно будет смотреть цифру в виде вариационной маржи. Эта цифра показывает нам нашу промежуточную прибыль или убыток по нашей сделке.

Выписка из торгового терминала Quik по состоянию вариационной маржи

Хотя мне кажется это не совсем удобно, и я обсчитываю потенциальную прибыль или убыток в журнале сделок.

Часто новичков пугают тем, что у фьючерсов есть дата погашения и им опасно торговать. Так вот, покупать и продавать его можно сколько угодно, лишь бы выдерживал ваш брокерский счет  и торговая стратегия. Главное посматривать на дату погашения контракта. И в эти дни не открывать никаких сделок, а те, что открыты, просто стараемся закрыть.

Выписка из программы Quik по данным, касающимся погашения контрактов, которыми я торгую

Давайте дальше разбираться. У каждого фьючерса имеется . И у базового инструмента может быть несколько фьючерсов. Они все имеют разную ликвидность и разную дату исполнения. Помимо этого, все эти фьючерсы отличаются от рыночной стоимости базового.

Сокращенный список базового актива для фьючерсов с расшифровкой

Давайте разберем на примере акций Сбербанка. На данный момент стоимость одной акции на рынке 230 рублей за акцию. Ближайший к погашению контракт имеет стоимость  25265 рублей, но вносить в качестве гарантийного обеспечения всю сумму не надо.

Сейчас цена на графике фьючерса позади  цены базового инструмента, но по мере приближения даты погашения, ценовая разница будет уменьшаться

Расчеты цены фьючерса здесь не берем во внимание

Сравнение цены акции Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка

Чем обусловлена такая ценовая разница? Просто в ценах акций цена уже реально заложена внешними факторами, спросом  и т.п. А в фьючерсном контракте цена заложена будущими ожиданиями. На данный момент она явно завышена.

История фьючерсов

Фьючерсные контракты появились в качестве ответа на желания покупающих и производящих товары (главным образом, сельскохозяйственные). К примеру, те, кто занимался выращиванием тюльпанов, не имели возможности определиться с ценой на свои еще не выросшие цветы. Дело в том, что они не могли заранее определить, каким окажется будущий урожай. Если он будет высоким, то цена упадет, и может оказаться ниже существующей в настоящее время. Но может получиться так, что плохие погодные условия существенно снизят урожайность. В таком случае цена существенно возрастет.

Получалось так, что торгующие тюльпанами и выращивающие их не могли заранее определиться с ценой. Из-за этого страдали обе стороны. Выходом из затруднения стали фьючерсные контракты.

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 USD?

Сумма возможных сделок и количество приобретенных фьючерсов зависят от цены, а также комиссионных сборов и наличия либо отсутствия кредитного плеча. Кредитным плечом называют сумму, которая предоставляется трейдеру брокером для осуществления крупных сделок.

Изначально обладая суммой в 1 тыс. дол. и решив приобрести пакет фьючерсов на 10 тыс. дол., трейдер обращается к кредитору, получая недостающую сумму. При этом брокер страхует свои деньги, ограничивая количество сделок и допустимое снижение цены фьючерса.

Без кредитного плеча

Полагаясь только на свои деньги, трейдер может приобрести столько контрактов, сколько сможет оплатить. В оплату входит не только стоимость фьючерса, но и комиссия биржи, поддерживающая маржа. После оплаты контракта эта сумма будет заморожена на счете и недоступна для операций с ней. По окончании срока действия контракта осуществится продажа фьючерса, трейдер снова получит возможность распоряжаться либо поступившими средствами, либо полученными активами.

C кредитным плечом

Размер кредитного плеча, предоставляемого брокером, составляет 1:14 либо 1:17, т. е. деньги трейдера будут составлять 14 либо 17 часть суммы. Для подсчета количества контрактов потребуется разделить сумму депозита, необходимую для 1 сделки, на размер гарантийного обеспечения.

Под гарантийным обеспечением подразумевается та часть денег, которая принадлежит самому трейдеру, а не взята им у брокера взаймы. Если размер депозита 1000 дол., а стоимость 1 контракта 5 тыс. дол., то трейдер может приобрести не более 5 фьючерсов этого вида.

Фьючерсный контракт на товары

Широко распространена торговля именно этими фьючерсами, поскольку основы такой торговли выглядят наиболее понятными и доступными, в отличие от индексов или акций. При совершении выбора, какими фьючерсами торговать, многие склоняются именно к этому типу сделок. Например, легко проследить логическую цепочку – если в конце лета наблюдается неурожай зерна, это означает его будущий рост в цене, что предполагает перспективу покупки фьючерсного контракта на зерно. Поскольку колебания цен на товары более очевидно, в этом случае намного легче просчитать потенциальные риски и прибыль.

Для чего нужны фьючерсы на Биткоин

Как производный финансовый инструмент, фьючерсы на Биткоин позволяют инвесторам и трейдерам реализовывать гораздо более продвинутые и потенциально более эффективные инвестиционные стратегии, чем простая спотовая торговля.

Обучение торговле фьючерсами является относительно простым процессом, но для того, чтобы по-настоящему овладеть ей, потребуется практика.

Они также предоставляют несколько прибыльных инвестиционных возможностей, которые просто невозможны с другими деривативами, и это делает их идеальным элементом в любом хорошо сбалансированным инвестиционном портфеле.

Хеджирование ценового риска

Хеджирование – это передовая инвестиционная стратегия, которая представляет собой процесс защиты позиции от падения стоимости с помощью создания другой позиции, которая принесёт прибыль на падающем рынке.

Например, если инвестор держит 100 BTC и хочет защитить себя от потерь во время медвежьего рынка, он может открыть короткую позицию на 100 BTC по фьючерсам на Биткоин, так что потери на спотовом рынке будут нейтрализованы прибылью, полученной на фьючерсах.

Поскольку многие фьючерсные биржи предлагают кредитное плечо до 100:1, инвестор сможет существенно уменьшить риск, используя в качестве обеспечения только 1 BTC.

Эту стратегию может использовать любой человек, который хочет минимизировать свой ценовой риск и защитить свои длинные позиции от неожиданных спадов.

Это могут быть майнеры биткоинов, компании, принимающие платежи в биткоинах, долгосрочные держатели и так далее.

Направленные ценовые спекуляции

Биткоин считается одним из лучших спекулятивных активов, так как потенциал для роста прибыли у него достаточно высок, при этом за счёт волатильности шортинг и дей-трейдинг могут быть чрезвычайно прибыльными для опытных трейдеров.

Кроме того, фьючерсы на Биткоин позволяют ещё большему числу людей извлечь прибыль из рискованных, но потенциально очень прибыльных инвестиций в криптовалютный рынок.

Предоставление трейдерам простого способа открывать короткие или длинные позиции на рынке, а также умножать свою экспозицию с помощью кредитного плеча – это в принципе невозможно при простой спотовой торговле.

Кроме того, фьючерсы на Биткоин избавляют от необходимости постоянно отслеживать рынок и позволяют инвесторам спекулировать на цене Биткоина в более длительных временных масштабах, что делает их подходящими для трейдеров, не имеющих большого количества свободного времени.

Арбитраж

Биткоин-арбитраж – это процесс покупки и продажи биткоинов на двух разных рынках одновременно, чтобы воспользоваться различиями в ценах между этими двумя рынками.

Покупая на одной платформе, где цена ниже, и продавая на другой платформе, где цена выше, можно практически без риска зафиксировать разницу цен как прибыль.

Поскольку фьючерсы на Биткоин позволяют трейдерам использовать короткие позиции, они добавляют ещё один способ выполнения арбитража.

Например, если на спотовой бирже Биткоин торгуется ниже его справедливой стоимости, при этом фьючерсная биржа предлагает цену выше справедливого уровня, трейдер может купить биткоины на спотовой бирже и открыть короткую позицию на фьючерсной бирже, чтобы зафиксировать цену.

Прибыль реализуется, когда происходит экспирация фьючерсов на Биткоин.

Точно так же можно выполнять арбитраж на двух фьючерсных платформах при соблюдении ряда условий, однако такие возможности возникают гораздо реже.

TagsForLikes

Фьючерсные сделки

Фондовый рынок представляет различные контракты. От других видов фьючерсы отличаются следующим образом:

• Заключение сделки купли-продажи возможно только при условии, что стоимость товара не является постоянной, а изменяется так, что осуществление прогноза на долгий срок невозможно.
• Договор можно застраховать. Тогда в случае, если одной из сторон условия не выполняются, для пострадавшего участника предусматривается возмещение. Для компенсации используются средства клиринговой компании.
• Такие фьючерсные сделки имеют риски меньше, чем это случается, когда заключаются договоры иных видов.
• Сделка понятна каждой стороне, поскольку условия обговариваются заранее.

Такие особенности контрактов обеспечивают им высокую ликвидность, позволяя планировать бюджет. Отличить их от форвардных контрактов (отсроченных договоров) несложно. Первые – повторяющиеся биржевые операции, вторые внебиржевая разовая сделка.

Отличия фьючерсов от опционов

Не следует путать фьючерсы и с опционами. При покупке первого финансового инструмента (фьючерс) существует обязательное выполнение условий. Второй (опцион) позволяет обязательства не выполнять, если для участника договора в этом нет выгоды.

дальнейшее чтение

Поставочные vs. Расчетные фьючерсы

Поставочные фьючерсы относятся к реальной экономике. Если вы являетесь держателем такого фьючерса на дату экспирации, вы должны совершить реальное действие.

Расчетные не такие строгие и страшные, на современном рынке более популярные, существуют даже фьючерсы на погоду. Здесь на дату экспирации осуществляются расчеты, никакой даты поставки нет, просто на счет поступает прибыль или пользователя теряет.

На Московской бирже большинство фьючерсов расчетные за исключением фьючерсов на акции и облигации, по ним осуществляется реальная поставка инструментов на баланс.

Существует чаще всего несколько фьючерсов на один инструмент, с разной датой экспирации. Большинство истекают в фиксированные месяцы, чаще − это март, июнь, сентябрь, декабрь. Последний торговый день в большинстве случаев 15 число.

Эргономика

Габариты, вес, прочность, длина кабеля зарядки. Вам предстоит таскать ноутбук в университет в переполненной маршрутке, бегать с ним по этажам вуза, втискиваться с ним между стайкой девочек с ручками и тетрадями, случайно ронять в столовке, пока жуете котлету, держать на весу и читать конспект под дверью перед экзаменом. А еще — периодически заряжать, и даже не надейтесь, что дом утром станет конечным пунктом зарядки вашего будущего устройства.

НАШ СОВЕТ: берите устройство небольшого размера и легкое, но не хрупкое — к примеру, в хорошо собранном пластиковом или алюминиевом корпусе

Обратите внимание на качество сборки: очень большой конфуз выйдет, если ваш ноутбук-трансформер посреди перемены развалится на две половины. Кроме того, обратите внимание на длину кабеля зарядки

Ваша парта не всегда будет находиться рядом с розеткой.

• Лайфхак номер один: обзаведитесь рюкзаком. В нем вашему лэптопу будет гораздо безопаснее, чем в любой сумке.
• Лайфхак номер два: не покупайте планшет! Скорость записи конспектов на виртуальной клавиатуре никогда не будет выше, чем на физической.

Основные параметры инструмента

Основные параметры инструмента описаны в спецификации, которую выпускает биржа перед тем, как фьючерс поступит в обращение. Рассмотрим ее более подробно на примере контракта на привилегированные акции Сбербанка.

Рассмотрим параметры инструмента.

Краткое наименование и тикер (код, по которому актив торгуется на бирже)

В них зашифрованы название актива, месяц и год исполнения контракта. В нашем примере 12.20 – это декабрь 2020 г. Сложнее с кодом SPZ0. Z – это декабрь, 0 – 2020 год. У каждого месяца своя буква: январь (F), февраль (G), март (H), апрель (J), май (K), июнь (M), июль (N), август (Q), сентябрь (U), октябрь (V), ноябрь (X), декабрь (Z).

Тип контракта

Различают:

1. Поставочный – в дату исполнения покупатель обязан купить базовый актив. В нашем примере это лот (100 акций) Сбербанка. На брокерском счете отразится, что стали владельцем акций банка.
2. Расчетный – исполнение контракта выражено в деньгах. Если получили прибыль, на счет поступят деньги. Если убыток, со счета спишутся деньги. Никакими акциями вы владеть не станете. Например, фьючерс на биржевой индекс всегда будет только расчетным, потому что физически вы этот индекс не сможете приобрести или продать. А вот акции на МосБирже входят в поставочные контракты.

Последний день обращения

День, когда можно еще покупать и продавать контракты.

Дата исполнения

День, когда фиксируется прибыль или убыток по расчетному договору, покупаются/продаются активы по поставочному типу.

Гарантийное обязательство и дата его установления

Гарантийное обязательство – это та сумма, которую вам надо заплатить при покупке фьючерсного контракта. Оно не является постоянной величиной и регулярно пересчитывается биржей в зависимости от рыночной цены контракта.